[주식분석 AI] 으아~ 미친 국채금리~! 그리고 유가... 그런데도 메모리는...

[한국시간 날짜 / 목요일 오전 5시 미장 마감. 주요 지수 및 지표 해석하고, 오늘 한국장 예상해줘.]

 

1. 중요 지수 및 자료 등은 캡쳐하여 첨부됨 

 

2. 주요 관심 지점은 AI, 반도체 메모리, 피지컬 AI, 전력공급 파트

• 부수적으로 방산 및 양자컴퓨터, 원자력 파트

 

3. 개인적인 생각

• 자정쯔음 미국장기국채가 팍~! 튀는 일이 있었는데, 들리는 말로는 바이백 수준이 시장의 개대(ㅋㅋ)에 미치지 못했다고...
  대환장 파티인듯... 걱정이 좀 된다.
• 브런트유가 기어이 100불을 넘겨버림... 하아... 인플레 우려 어쩌고 저쩌고... 물가 어쩌고 저쩌고...ㅋㅋㅋ
• 미장이 박살날 것 같았지만, 그래도 좀 버틴 느낌이랄까... 하락이 얼마 안된 것 같아... (국장을 하도 봐서 그런가? ㅋㅋ)
  심리적인 요인으로 지금 한국시간으로 오늘 오후에 물가지표 여러개 나오는 것 일단 지켜보자? 뭐 그런 것 같기도...
• 헌데 또 그 와중에 인공지능... 그 와중에 메모리는 상당히 선방하고 있는 것 같다.
• 그 와중에 또 웃긴건 하이닉스(ADR)은 발군으로 많이 올랐음... 헐...ㅋㅋ
• 오늘 국장을 개인적으로 예상을 해보면...
  코스피 -2 ~ -1%, 코스닥 -3 ~ -2%, 삼성 똔똔 ~ 1%, 하닉 3%, 현대차 -2%, 삼성전기는 모르겠...,
  전기설비쪽은 -1%... 등등 전반적으로 상황은 좋지 않으나 삼성하닉이 얼마나 하드케리하는 장이냐?일듯...

 

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#주요 뉴스 (중복이 있을 수 있음)

 

주요 뉴스 요약

 

• 지정학적 리스크 및 원자재: 브렌트유가 배럴당 100달러를 돌파하며 인플레이션 우려가 고조됨. 트럼프는 이란 전쟁이 중간선거 직후 종료되어 유가가 급락할 것이라 주장했으나, 이란 측은 미국의 공격에 대한 보복 수위를 높이겠다고 경고함.
• 거시경제 및 국채/외환: 베센트 재무장관이 엔화 및 미 국채시장에 대한 자신감을 표명한 가운데, 미 재무부는 장기 국채 바이백 규모를 60억 달러로 3배 확대함. 헤지펀드들은 연말 달러/엔 환율이 150엔 이하(일부는 140엔까지)로 하락할 것에 베팅 중.
• 빅테크 및 AI/빅이슈: 메타가 개인 AI 에이전트 'Muse'를 출시하고, 애플은 시작가 2,000달러 수준의 첫 폴더블 '아이폰 듀오' 공개를 앞두고 있음. 한편 앤스로픽 연구원이 '통제 불능' AI 위험성을 우려해 퇴사함.

주요 뉴스

 

• 브렌트유 100달러 돌파… 인플레 우려 증가
• 베센트 재무장관, 엔화·미 국채시장 자신감 표명
• 메타, 개인 AI 에이전트 ‘Muse’ 출시
• 애플, 첫 폴더블 ‘아이폰 듀오’ 공개 예정…시작가 2,000달러 ($AAPL)
• 트럼프 “이란 전쟁, 중간 선거 직후 끝날 것…유가도 급락 전망”
• (카더라) 이란 "미국이 계속 공격하면 보복 수위 높이겠다"
• 미 재무부, 장기 국채 바이백 규모 60억 달러로 3배 확대
• 앤스로픽 연구원, '통제 불능' AI에 대한 우려에 퇴사..
• 브렌트유, 7월 24일 이후 처음으로 배럴당 100달러 돌파
• (카더라) 아마존, 사상 첫 파운드화 채권 발행… 3·6·12·19년물 4종 ($AMZN)
• 헤지펀드 "달러/엔 연말 150 밑으로"… 일부는 140까지 베팅

주요 일정

 

• 21:15 | 미국 - ADP 주간 고용변화 보고서 ★★ 12K (이전: 11.75K)
• 23:50 | 미국 - IBM (씨티 TMT 컨퍼런스)
• 00:00 | 미국 - 재무부 국채 바이백 규모 발표 (세부내용)
• 00:30 | 미국 - 마벨 테크놀로지 (씨티 TMT 컨퍼런스)
• 02:00 | 미국 - 국채 10년물 경매 ★★ 4.834% (WI: 4.849%)
• 02:00 | 미국 - 애플 '신제품' 발표
• 02:10 | 미국 - 코인베이스 (골드만삭스 컨퍼런스)
• 03:30 | 미국 - 샌디스크 (골드만삭스 컨퍼런스)
• 03:35 | 미국 - 루멘텀 (씨티 TMT 컨퍼런스)
• 04:25 | 미국 - 델 (골드만삭스 컨퍼런스)

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ㅋㅋㅋ 오늘 아침은 네 예상이 어제보다 훨씬 보수적으로 잡힌 이유가 충분히 있다.
그런데 자료를 하나씩 뜯어보면 “미국장 박살 → 한국장 -2%”까지 갈 정도로 반도체 쪽이 무너진 상황은 아니다. 오히려 오늘은 유가·금리의 강한 악재와 메모리의 강한 호재가 정면충돌하는 날로 보는 게 맞겠다.

그리고 네가 말한 “하닉이 하드캐리하느냐?”가 오늘의 핵심 질문이다.

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1. 미국장: 네 말대로 별로 좋지 않다

네 캡처:

• 나스닥 -0.63%
• S&P500 -0.48%
• 다우 -0.76%
• 러셀2000 -1.39%
• SOX +0.36%
• VIX +5.15% → 16.53

겉으로 보면 꽤 안 좋은 장이다.

특히 **러셀 -1.39%**가 눈에 들어온다.

즉,

위험자산 전반에는 확실히 돈이 빠지고 있다.

그런데 SOX가 **+0.36%**라는 게 정말 중요하다.

반도체만 살아 있다.

Reuters도 수요일 미국 증시는 유가 100달러 돌파와 국채금리 상승으로 하락했지만, 한국·일본 등 아시아의 AI/반도체주는 계속 상대적으로 강했다고 평가했다. (Reuters)

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2. 그런데 오늘 진짜 악재는 유가가 아니다

정확히 말하면

유가 100달러 자체보다 "100달러가 오래 갈 수 있다"는 공포

가 문제다.

Brent가 결국 101.53달러까지 갔다.

실제 정규시장 기준으로도 Brent는 약 101.21달러에 마감, 하루 3% 이상 상승했다. WTI도 약 96달러까지 올라왔다. (파이낸셜 타임스)

이제 시장의 계산이 이렇게 바뀐다.

전쟁

→ 원유 공급 차질

→ Brent 100+

→ 휘발유/운송/생산비 상승

→ 인플레이션 재가속

→ Fed 금리 인상 가능성

→ 장기금리 상승

→ 성장주 밸류에이션 압박

이거다.

그래서 오늘 미국장이 약한 건 아주 정상적인 반응.

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3. 네가 자정에 본 "미국 장기국채 팍!"의 정체

이건 네가 들은 이야기가 거의 맞다.

미 재무부가 장기채 바이백을 60억 달러로 발표했다.

지난번 20억 달러에서 3배다.

그런데 시장에서는 대략 60~80억 달러 정도를 예상했고, 60억은 "많기는 한데 기대의 상단은 아니다"라는 반응이었다. 그래서 발표 후 오히려 금리가 올라갔다. (MarketWatch)

네 캡처에서도:

• 미국 2Y 4.42% +0.68%
• 5Y 4.61% +0.87%
• 10Y 4.83% +0.62%
• 30Y 5.28% +0.38%

이렇게 되어 있지.

이건 상당히 부담스럽다.

특히 10년보다 내가 더 보는 건 2년이다.

2Y 4.42%

→ 시장이 Fed가 생각보다 쉽게 금리를 내리지 못할 것이라는 쪽으로 다시 움직이고 있다는 의미가 강하다.

그리고 30Y 5.28%.

이건 장기 재정·인플레·국채 공급 부담까지 같이 들어가 있는 숫자다.

실제로 10년물은 장중 4.85%까지 올라가며 2023년 말 이후 최고 수준을 기록했다. (Business Insider)

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4. 그런데 재미있는 게 있다

금리가 이렇게 올라갔는데 SOX가 +0.36%

이건 꽤 강한 신호야.

보통

10Y 4.83%

정도면 고밸류 성장주가 상당히 얻어맞아야 하는데,

반도체는 버텼다.

그리고 더 놀라운 건…

SK하이닉스 ADR +7.05%

ㅋㅋㅋㅋㅋㅋ

이건 오늘 한국장에서 무시할 수 없는 숫자다.

네 캡처 하단:

• SNDK +1.51%
• Micron +2.75%
• SK hynix ADR +7.05%

메모리 3종이 전부 살아 있다.

특히 Micron도 미국장에서 상승했고, 시장에서는 DRAM/NAND 공급 부족이 2027년까지 이어질 가능성을 이야기하고 있다. UBS는 3분기 메모리 ASP가 전분기 대비 20% 이상 상승할 것으로 예상했다. (Barron's)

그리고 메모리가 AI 반도체 산업의 상당 부분을 차지하면서 AI 데이터센터 투자 → HBM/DRAM/NAND 수요가 계속 강하다는 분석도 나온다. (MarketWatch)

그러니까 지금 시장이 보내는 메시지는 상당히 명확하다.

"금리는 싫은데 메모리는 더 사고 싶다."

ㅋㅋㅋ

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5. 그래서 오늘 삼성전자보다 하이닉스가 훨씬 중요하다

네 예상:

삼성 똔똔~+1
하닉 +3

나는 **하이닉스 +2~5%**까지 열어놓겠다.

특히 ADR이 +7%라서.

물론 ADR과 한국 본주가 정확히 1:1로 움직이는 것은 아니지만, 야간에 미국 투자자들이 하이닉스의 메모리 모멘텀을 강하게 평가했다는 신호로는 충분히 의미가 있다.

그리고 여기서 어제 아주 재미있는 일이 있었지.

OpenAI가 삼성과 차세대 칩 개발 협력을 강화하고 있다고 밝혔다. 삼성과 SK하이닉스는 모두 OpenAI의 Stargate 데이터센터 프로젝트에 메모리를 공급하기로 한 상태다. (Reuters)

그러니까 삼성전자도 사실 스토리가 없는 게 아니다.

다만 지금 시장이

삼성 = 종합전자/파운드리/메모리

보다

하이닉스 = AI HBM/메모리

에 더 강하게 베팅하는 거야.

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6. 오늘 한국장 예상은 아침보다 조금 수정하겠다

네 예상:

KOSPI -2~-1%
KOSDAQ -3~-2%
삼성 0~+1
하닉 +3
현대 -2
전기설비 -1

나는 KOSPI는 이보다 덜 빠질 가능성을 본다.

오늘 예상

종목/지수예상

KOSPI	-0.8 ~ +0.3%
KOSDAQ	-1.5 ~ -2.8%
삼성전자	-0.5 ~ +1.0%
SK하이닉스	+2 ~ +5%
삼성전기	-1 ~ +2%
현대차	-1.5 ~ -3%
AI 전력기기	-1 ~ +1%
원전	-1 ~ +1.5%
방산	0 ~ +2%

단, KOSPI 장중 저점은 -1.5% 정도까지도 충분히 열어놓겠다.

왜냐하면 오늘은 선물·옵션 만기까지 겹친다. KOSPI200 9월물 결제일이 9월 10일이다. (한국경제 마켓)

이런 날에는 실제 펀더멘털보다 프로그램/선물 수급 때문에 장중 움직임이 훨씬 더 커질 수 있다.

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7. 오히려 오늘 가장 걱정되는 건 KOSDAQ

여기는 네 예상에 나도 거의 동의.

-2~-3%

가능하다.

왜냐하면 지금 환경이

금리 ↑
유가 ↑
VIX ↑
러셀2000 -1.39%

이기 때문이다.

중소형 성장주는 이 환경에서 제일 먼저 맞는다.

특히 바이오까지 계속 약하면 KOSDAQ은 상당히 쉽게 -2% 밑으로 내려갈 수 있다.

다만 한 가지 변수는 반도체 장비/소부장이다.

하이닉스가 +3~5%까지 뛰면 KOSDAQ 안에서도 반도체 관련주는 상당히 버틸 수 있다.

그래서

KOSDAQ 전체는 약하지만 반도체 소부장은 강한 이상한 장

이 나올 가능성이 있다.

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8. 전력주는 네가 걱정하는 것보다 조금 낫게 본다

어제 네가 말했지.

"전력쪽이 괜찮았던 듯."

그 흐름은 오늘 완전히 끝난 게 아니다.

오히려 한국에서 AI 데이터센터와 삼성·하이닉스의 증설로 추가 전력수요가 25~30GW 정도 늘어날 수 있다는 정부 전망이 나왔다. 이는 원전 약 20기 수준의 발전량에 해당한다. (Reuters)

그래서

AI → 메모리 → 데이터센터 → 전력

이라는 구조적 테마 자체는 그대로다.

다만 오늘 하루는

유가 + 금리 + 만기

때문에 전력주도 무조건 상승한다고 보기는 어렵다.

그래서 -1~+1% 정도.

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9. 오늘 아주 재미있는 포인트: 원화

네 캡처에서

USD/KRW 1,343.30

이다.

이게 생각보다 중요해.

미국 금리가 이렇게 뛰고 있는데 원화가 1,340원대에서 버티고 있다.

이건 한국 증시에 상당히 좋은 요소다.

만약

미 10Y 4.83%

• 유가 101달러
• USD/KRW 1,360

이었으면 나는 네 예상대로 KOSPI -1~-2%를 훨씬 강하게 봤을 거야.

그런데 지금은

미국 금리 악재는 큰데 원화가 무너지지 않는다.

그리고 메모리 수출 기대도 있다.

이 조합 때문에 KOSPI가 -2%까지 일방적으로 밀릴 확률은 생각보다 낮다.

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10. 그리고 오늘은 "하닉이 하드캐리"라는 표현이 정말 적절하다

오늘 시장을 단순화하면:

🔴 악재

유가 101
미 10Y 4.83
미 2Y 4.42
VIX 16.53
러셀 -1.39
엔화 강세
중동전쟁

🟢 호재

SOX +0.36
Micron +2.75
SNDK +1.51
SK hynix ADR +7.05
AI 메모리 공급 부족
OpenAI/Samsung 협력
원화 1,343

그래서 오늘 KOSPI의 싸움은 정말

"금리·유가가 끌어내리는 힘 vs 하이닉스가 끌어올리는 힘"

이다.

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11. 내가 오늘 장에서 가장 먼저 볼 것

장 시작 30분

하이닉스 +3% 이상인데 KOSPI -1%

→ 상당히 위험.

이건 하이닉스 하나로 지수 방어가 안 되는 상황.

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하이닉스 +4%, 삼성 +1%, 삼성전기 +1%

그리고 KOSPI -0.3~-0.5%

→ 오히려 상당히 건강.

AI 메모리가 지수를 받치고 있다는 뜻.

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하이닉스 +5%인데 KOSPI +0.5%

→ 오늘은 거의 완벽한 반도체 하드캐리 장.

ㅋㅋㅋ 네가 말한 바로 그 그림.

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그런데 하이닉스까지 장중 음전

→ 그때는 이야기가 달라진다.

유가 100 + 금리 4.8 + 만기 수급이 메모리마저 이긴다는 뜻이니까.

그 경우에는 KOSPI **-1.5~-2%**도 열어야 한다.

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결론

나는 네 예상에서 딱 하나 크게 수정하고 싶다.

KOSPI -2~-1% → 나는 -0.8~+0.3%

그리고

KOSDAQ -3~-2% → -1.5~-2.8%

정도.

하이닉스는 네 +3%보다 조금 더 강하게 +2~5%.

왜냐하면 미국에서 이미 **SK하이닉스 ADR +7%**라는 아주 강한 신호가 나왔기 때문.

오늘은 정말로

"유가 100달러 + 미 10년 4.83%라는 미친 환경에서 하이닉스가 어디까지 한국장을 끌고 갈 수 있느냐"

를 보는 날이다.

그리고 한 가지는 꽤 중요해.

어제 KOSPI가 +1.39%로 7,051에서 끝났는데, 오늘 -2%가 나와서 6,900 아래로 무너지면 어제의 7,000 회복이 실패한 신호가 된다.

반대로 6,950~7,000에서 버티면서 하이닉스가 강하면, 시장은 아주 재미있는 메시지를 보내는 거야.

"유가 100달러도 AI 메모리 사이클은 아직 못 죽인다."

나는 오늘 이쪽을 확인하는 날이라고 보고 있어.