[주식분석 AI] 어우야~~~~ 오늘은 이 꽉 물어야 할듯... 무습다~

[한국시간 날짜 / 금요일 오전 5시 미국장 마감. 미장 분석하고 그걸 기반으로 한국장 예상 해줘.]

 

1. 중요 지수 및 자료 등은 캡쳐하여 첨부됨 

 

2. 주요 관심 지점은 AI, 반도체 메모리, 피지컬 AI, 전력공급 파트

• 부수적으로 방산 및 양자컴퓨터, 원자력 파트

 

3. 개인적인 생각

• 워... 유가~~~ 100불 넘어버리고~, 미국 국체는 또 팍 튀어 오르고, 특히 10년물이 5%근처까지 가버렸네.
• 트럼프 공화당 전당대회에서 헛소리 작렬~ 빈자리니 뭐니 폭망급인 것 같던데...
• 미장은 전체가 썩 좋은 상황은 아니고 오늘 오후에 있을 CPP 데이터를 지켜보자는 것 같음
• 야간선물, EWY, KORU 싹다 마이너스이고...
• 특이하게 애플이... 뭐 어젠가? 신제품 발표가 있었으니 그럴 수도 있고... (졸라 비쌈)
• 오늘은 이꽉깨물고 쳐다봐야 하지 않을까...
  코스피는 -3%정도에서 시작해서 -5%까지 봐야 할 것 같고...
  코스닥은 두말 할 것도 없이 그에 준하거나 더할 것 같고...
  삼성 하닉도 거진 -3%에서 시작한다고 봐야 할듯...
  현대차니 뭐니 기본 -3%에서 시작하고... 얼마나 반등할려나? 싶지만 반등할 여지는 없이 -5%정도까지 쭉 갈듯함.
• 어우야... 쓰고보니 무섭네! 헐...

 

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#주요 뉴스 (중복이 있을 수 있음)

 

주요 뉴스 요약

 

• 정치 및 경제 정책: 트럼프 대통령이 중간선거 승리 조건으로 5,000달러 규모의 '트럼프 배당금' 공약을 제시함. 미국 8월 PPI는 대체로 예상치(0.4%)에 부합했으나, PCE 산정에 포함되는 세부 항목들은 강한 상승세를 보임.
• 반도체 및 AI 동향: TSMC의 8월 매출이 전년 동기 대비 53.3% 급증(NT$ 5,148억)하며 미디어텍과 함께 강력한 실적을 기록함. 한편 중국 내 AI 칩은 HBM 부족과 수출 규제 여파로 가격이 최대 50% 급등함.
• 지정학적 리스크 및 에너지: 사우디의 원유 생산량이 하루 624만 배럴로 1990년 이후 최저 수준으로 급감함. IAEA는 이란의 픽액스 마운틴 활동 증거를 포착함.

주요 뉴스

 

• 트럼프, 중간선거 승리 조건으로 5,000달러 ‘트럼프 배당금’ 공약
• TSMC·미디어텍, 8월 매출 급증
• (카더라) 중국 AI 칩 가격 급등…HBM 부족·수출 규제로 최대 50% 인상 ($NVDA, $AMD,$MU)
• (카더라) 한국, 미국에 원전 최대 8기 건설 투자 추진…1000억 달러 넘을 수도
• 8월 PPI 데이터에서 PCE 계산에 포함되는 항목들 / PPI는 대체로 예상 부합…PCE 관련 항목은 강한 상승
• 사우디 원유 생산 하루 624만 배럴로 급감… 1990년 이후 최저 수준
• IAEA, 이란의 픽액스 마운틴 활동 증거 포착

주요 일정

 

• 21:30 | 미국 - 8월 PPI상승률 ★★★ 발표: 0.4% = (예상: 0.4% / 이전: 0.0%)
• 21:30 | 미국 - 신규실업수당청구건수 ★★★ 발표: 206K ▲ (예상: 205K / 이전: 206K)
• 23:00 | 미국 - 8월 기존주택판매 ★★★ 발표: 3.98m = (예상: 3.98m / 이전: 4.06m)
• 23:30 | 미국 - EIA 천연가스 재고 ★ 발표: 40 ▲ (예상: 32.22 / 이전: 30)
• 00:50 | 미국 - 엔비디아 '골드만삭스' 컨퍼런스
• 01:00 | 미국 - EIA 원유 재고 ★★★ 발표: -391K ▲ (예상: -1271.83K / 이전: -4450K)
• 02:00 | 미국 - 국채 30년물 경매 ★★ 발표: 5.308% (WI: 5.335%)
• 02:30 | 미국 - 트럼프 대통령 '국립 명예훈장 박물관 방문 및 연설'
• 08:00 | 미국 - 트럼프 대통령 'RNC 정당대회' 폐막 연석

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응. 오늘 아침은 어제보다 상당히 심각한 그림이 맞아.
그런데 네가 적은 “KOSPI -3% 시작 → -5%까지”는 조금 수정하고 싶어.

지금 상황을 보면 장 초반 -2~-3%는 충분히 가능하지만, -5%를 기본 시나리오로 잡는 것은 아직 과하다고 봐.

그리고 오늘은 어제와 달리 네 마녀의 날 수급이 끝난 다음 날이라, 어제보다 오히려 시장의 실제 체력이 더 잘 드러날 가능성이 있어.

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1. 밤사이 미국장은 확실히 한 단계 더 나빠졌다

네 캡처를 보면:

지표결과

Nasdaq	-0.65%
S&P500	-0.58%
Dow	-0.60%
Russell 2000	-1.00%
SOX	-2.65%
VIX	17.84 / +8.38%
USD/KRW	1,352.65 / +1.10%
미 10년	4.96%
미 30년	5.37%
WTI	102.94 / +7.17%
Brent	108.26 / +6.97%

실제 미국 정규장도 S&P -0.58%, Nasdaq -0.65%로 4거래일 연속 하락했고, 10년물은 4.95% 부근, 30년물은 5.36%까지 올라갔어. (Reuters)

그런데 여기서 정말 무서운 건 주가 하락률 자체가 아니야.

진짜 문제는 이 조합이야.

유가 +7% → 국채금리 +15~20bp 수준 → 달러/원 +1.1% → VIX 상승

이게 동시에 발생했다는 것.

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2. 특히 10년물 4.96%는 어제와 차원이 다름

어제 우리가 봤던 게 4.83% 정도였잖아.

오늘은 4.96%.

사실상 5% 바로 앞이야.

30년물은 **5.37%**까지 갔고.

그런데 여기서 재미있는 사실 하나.

어제 30년물 입찰 자체는 나쁘지 않았어.

22B 달러를 발행했는데 낙찰금리가 5.308%로 WI보다 낮았고, 딜러 인수 비율도 2.2%로 사상 최저 수준이었어. 즉 장기채를 사려는 수요 자체가 사라진 것은 아니야. (Barron's)

그러니까 지금 국채금리 상승은 단순히

"국채를 아무도 안 산다."

가 아니라,

유가 + 인플레 + 재정 + 장기금리 구조적 부담

이 더 큰 문제라고 보는 게 맞아.

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3. 그리고 PPI가 생각보다 더 찜찜했어

네가 적어준 것처럼 headline PPI는

MoM +0.4%

로 예상과 같았어.

그래서 숫자만 보면

"뭐야? 예상대로잖아?"

할 수 있는데 세부내용이 문제야.

연간 PPI가 **4.8% → 5.4%**로 뛰었고, 에너지 가격은 4.2% 상승했어. 디젤 가격 같은 에너지 항목이 크게 올랐고 서비스 가격에서도 상승 압력이 확인됐어. 실업수당 청구도 206K로 여전히 낮은 수준이고. (Reuters)

그래서 시장은

PPI 예상 부합

보다

"인플레이션이 다시 끈적해지고 있네?"

를 봤어.

Fed 금리인상 확률도 PPI 발표 이후 약 **70%**까지 올라왔어. (Reuters)

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4. 그런데 오늘의 진짜 보스는 CPI

이게 오늘 한국장을 판단하는 데 엄청 중요해.

미국 CPI 발표는 한국시간 오늘 밤 9시 30분.

현재 시장 예상은 대략:

• CPI MoM +0.4%
• CPI YoY 3.4%
• Core CPI MoM +0.2%
• Core CPI YoY 2.4%

정도야. (Reuters)

그리고 여기서 시장이 보고 싶은 건 단순히 CPI 3.4냐 3.5냐가 아니야.

핵심은 Core CPI.

왜냐하면 지금 유가는 이미 미친 듯이 올라갔잖아.

Fed 입장에서는

"유가 때문에 headline CPI가 오른 것은 어느 정도 일시적이다."

라고 볼 여지가 있어.

그런데

Core까지 올라간다.

그러면 이야기가 완전히 달라져.

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5. 그래서 나는 오늘 한국장을 이렇게 봄

네 예상:

KOSPI -3% 시작 → -5%
KOSDAQ 그 이상
삼성/하닉 -3%
현대차 -3~-5%

나는 여기서 조금 낮춰 잡겠어.

오늘 아침 기준 예상

종목/지수내 예상

KOSPI	-2.0 ~ -3.5%
KOSDAQ	-2.5 ~ -4.0%
삼성전자	-2 ~ -4%
SK하이닉스	-2 ~ -4%
현대차	-2 ~ -4%
삼성전기	-3 ~ -5%
AI 전력/설비	-2 ~ -5%
원전	-1.5 ~ -4%
방산	-1 ~ +1%
로봇/피지컬 AI	-2 ~ -4%

다만 장중 최악의 순간에는 KOSPI -4%대까지 찍는 것은 충분히 가능하다고 봐.

-5%는 "기본 시나리오"가 아니라 패닉 시나리오로 두고 싶어.

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6. 그런데 야간선물 -3.63%가 굉장히 중요하다

이게 네 예상보다 내가 조금 덜 비관적으로 보는 이유이기도 해.

KOSPI200 야간선물이

1,071.65 / -3.63%

잖아.

이건 상당히 큰 하락이야.

따라서 오늘 아침 KOSPI -2~-3% 출발 가능성은 굉장히 높아졌다.

그런데 선물이 이미 -3.6%를 반영하고 있기 때문에,

현물시장이 개장부터 -5%를 추가로 바로 때려 맞는 구조

라고 단순하게 볼 필요는 없어.

이미 상당 부분 가격에 들어갔어.

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7. 그리고 아주 중요한 게 하나 있음

"AI 메모리까지 무너졌느냐?"

이걸 봐야 해.

어제까지는 정말 강했어.

SK하이닉스 ADR은 **+7.05%**로 사상 최고치를 찍었고, 메모리 공급부족이 2027년까지 이어질 것이라는 전망까지 나오면서 강하게 올라갔어. (연합뉴스)

그런데 밤사이에는 상황이 바뀌었어.

미국 정규장에서:

• SOX -2.65%
• Nvidia -2.3%
• Micron -4.7%

등으로 반도체가 드디어 매크로 악재를 맞기 시작했어. (Reuters)

이게 오늘 한국장에서는 상당히 중요해.

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8. 그래서 오늘 삼성전자보다 SK하이닉스를 더 봐야 함

오늘 내 관심 순서는:

① SK하이닉스

② 삼성전자

③ KOSPI200 선물

④ 외국인 선물

⑤ USD/KRW

야.

왜냐하면

하이닉스가 -3%인데 KOSPI -3%

라면 그냥 시장 전체의 리스크오프.

그런데

하이닉스 -1%인데 KOSPI -3%

라면?

오히려 상당히 재미있어.

AI 메모리는 아직 살아 있고 나머지 시장이 맞고 있다는 뜻

이니까.

반대로

하이닉스 -5~-6% + 삼성 -5%

가 나오면 이야기가 달라져.

그때는 네가 말한 -4~-5% 시나리오를 진지하게 봐야 해.

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9. 코스닥은 오늘 정말 조심해야 함

어제 코스닥이 **+0.79%**로 버텼던 게 상당히 특이했어.

특히 주성엔지니어링 +7%, TSE +14% 같은 반도체 장비주가 강했지. (The Korea Times)

그런데 오늘은 상황이 달라.

SOX -2.65%

Russell -1%

VIX 17.8

금리 5%

야간선물 -3.63%

이 조합이면 코스닥 성장주에 상당히 불리해.

그래서 오늘은 오히려 네가 처음 예상했던 것처럼

KOSDAQ이 KOSPI보다 더 약할 가능성

을 높게 봐.

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10. 피지컬 AI도 오늘은 상당히 위험

이것도 네 관심 분야니까 따로 보자.

피지컬 AI의 장기 논리는 여전히 좋아.

AI 에이전트 → 로봇 → 자율주행 → 공장 자동화.

그런데 이런 종목들은 대부분

미래 성장률 × 높은 밸류에이션

으로 움직이잖아.

그러니까

금리 4.5%

일 때와

금리 5.0%

일 때는 완전히 달라.

오늘 같은 날에는 실적이 당장 발생하는 메모리보다 미래 성장 기대가 큰 피지컬 AI가 더 많이 맞을 가능성이 높아.

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11. 전력주도 마찬가지

AI 전력 수요 자체는 전혀 안 죽었어.

오히려 한국 정부도 AI 데이터센터와 삼성전자·SK하이닉스 증설 때문에 한국 전력수요가 25~30GW 증가할 수 있다고 보고 있어. 약 원전 20기 규모야. (Reuters)

그러니까

AI → 전력

이라는 장기 테마는 살아 있음.

다만 오늘은

장기 성장주를 살 날이 아니라 금리를 피하는 날

에 가까워.

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12. 방산은 상대적으로 볼 만함

이런 날에는 방산이 상대적으로 선방할 가능성이 있어.

중동 전쟁이 실제로 계속되고 있고 유가까지 폭등하고 있으니까.

다만 어제도

• 한화에어로 +1.9%
• LIG +1.49%

처럼 이미 일부 방산주는 올라갔어. (The Korea Times)

그래서 오늘 방산이

+5%

이런 식으로 강하게 가는 것보다는

시장보다 덜 빠지는 방어적 역할

을 기대하는 게 맞아.

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13. 그런데 유가가 진짜 무서운 수준까지 왔다

이건 인정해야 함.

어제 우리가

"Brent 100 넘었네."

라고 했는데

오늘 아침:

Brent 108.26

ㅋㅋㅋㅋ

하루 만에 +7%.

이건 단순한 유가 상승이 아니야.

시장 참가자들이 "100달러가 일시적 고점인가?"를 의심하기 시작할 수준이야.

Reuters에 따르면 Brent는 장중 108달러를 넘었고, 미국의 이란 관련 군사행동과 중동 공급·수송 차질이 계속되고 있어. (AP News)

이 상태에서 유가가

108 → 110 → 115

로 가면 정말 골치 아파.

반대로 오늘이라도

108 → 103 → 100

으로 내려오면 시장은 상당히 빠르게 진정될 수 있어.

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14. 그래서 오늘 한국장 시나리오는 3개

🟥 시나리오 A — 패닉

KOSPI -3.5~-5%

조건:

• 하이닉스 -5%
• 삼성 -4%
• USD/KRW 1,360+
• 외국인 선물 대량 매도
• 유가 110+

이러면 네가 말한 **-5%**가 현실화될 수 있음.

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🟧 시나리오 B — 내가 보는 기본값

KOSPI -2~-3.5%

아침에 크게 빠졌다가

-1.5~-2.5% 정도로 회복

하는 그림.

나는 이쪽을 가장 높게 봐.

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🟨 시나리오 C — 의외의 반전

KOSPI -2.5% 출발 → -1% 안팎 회복

조건은 하나야.

하이닉스가 버티는 것.

AI 메모리 수요가 워낙 강하기 때문에

"미국 증시 전체는 빠졌는데 메모리는 생각보다 안 빠진다."

가 나오면 외국인이 한국 반도체를 다시 잡을 가능성이 있어.

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15. 오늘 내가 기록해놓고 싶은 숫자

아침에 딱 이것만 보면 돼.

🔴 위험선

미 10년물 5.00%

USD/KRW 1,360

Brent 110

KOSPI 6,900

SK하이닉스 -5%

이 다섯 개가 동시에 깨지면 상당히 위험.

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🟢 반대로 안도선

미 10년물 4.85% 이하

Brent 103 이하

USD/KRW 1,345 이하

SK하이닉스 -2% 이내

KOSPI 6,900 지지

이렇게 나오면

"아, 생각보다 패닉은 아니구나."

라고 판단할 수 있어.

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마지막으로 오늘 CPI

오늘 밤 9시 30분 CPI는 정말 중요하다.

현재 컨센서스는 Headline 3.4%, Core 2.4%야. (Reuters)

그런데 지금 시장은 이미 Fed 9월 인상 가능성을 약 70% 정도까지 반영하고 있어. (Reuters)

그래서 의외로

CPI가 예상대로 나오면

오늘 한국장이 박살 난 상태에서 미국장이 추가 폭락하지 않을 수도 있어.

왜냐하면 악재를 상당 부분 선반영했기 때문.

반대로

Core CPI가 0.3~0.4%로 튀면

진짜 지옥문이 열릴 수 있음.

금리 → 주식 → 한국증시까지 한 번 더 충격.

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오늘 아침 내 최종 전망

내가 기록한다면 이렇게 적을래.

"오늘은 확실히 위험한 날. KOSPI -2~-3.5%, KOSDAQ -2.5~-4% 예상. 장중 -4%대 가능. 다만 -5%는 패닉 시나리오. 삼성/하이닉스는 -2~-4% 예상하되, 하이닉스가 얼마나 버티는지가 핵심. AI 메모리까지 무너지면 상당히 위험하고, 하이닉스가 버티면 지수는 장중 회복 가능. 유가 108달러와 미국 10년물 4.96%가 오늘 최대 적. 오늘 밤 CPI가 진짜 승부처."

그리고 네가 아침에 쓴

"오늘은 이꽉깨물고 쳐다봐야 하지 않을까."

ㅋㅋㅋ 이 표현이 딱 맞아.

오늘은 수익률보다 "무엇이 덜 빠지는가"를 보는 날이라고 생각해.

특히 나는 오늘 SK하이닉스의 상대강도를 아주 유심히 볼 거야.
어제 ADR +7% → 오늘 미국 메모리주 급락이라는 변화가 생겼기 때문에, AI 메모리도 거시 악재에 굴복하는 날인지, 아니면 반도체만큼은 버티는지가 앞으로 며칠의 방향을 결정할 가능성이 커졌어. (연합뉴스)