[주식분석 AI] 주말이다~ 트럼프야 사고치지 말라~! 기름값 쪼옴~!

[한국시간 날짜 / 토요일 오전 5시 미국장 마감. 지표 지수 분석해서 알려줘. 그리고 주말이라 국장예측은 필요없음.]

 

1. 중요 지수 및 자료 등은 캡쳐하여 첨부됨 

 

2. 주요 관심 지점은 AI, 반도체 메모리, 피지컬 AI, 전력공급 파트

• 부수적으로 방산 및 양자컴퓨터, 원자력 파트

 

3. 개인적인 생각

• 디게 얄밉네...ㅋㅋㅋ 미장은 꼬라박진 않았군...
  상황은 크게 달라진 것은 없는 것같고... 주말이고 그래서 간단하게 확인 정도만 하면 될듯...
• PPI CPI 나왔고... 이제 연준 기준금리 결정이 큰 이벤트인가?
• 똑 같은 상황인데도, 국장은 마이너스 미장은 플러스라는 것이 좀 그래... 기분 나쁨...ㅋㅋㅋ
• 담주 월요일 한국장은 뭐 좀 좋을 것 같은데, 트럼프가 뻘짓만 안하면 말이지...

 

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#주요 뉴스 (중복이 있을 수 있음)

 

주요 뉴스 요약

 

• 거시경제 및 지정학적 동향: 미국 8월 CPI가 에너지 가격 상승의 주도로 전월 대비 0.4% 상승함. 중동 지역에서는 이란과 걸프 국가들이 회동하여 호르무즈 해협 임시 합의를 추진 중이며, 이란과 파키스탄 간 미·이란 전쟁 완화를 위한 외교 재개 방안도 논의됨.
• 빅테크 및 반도체 이슈: 오라클의 데이터센터 투자 성과가 가시화된 가운데, 마이크로소프트는 데이터센터 용량을 3배 확대하는 방안을 추진함. 마이크론은 대만 직원들에게 현금 보너스를 지급할 예정임.

주요 뉴스

 

• 미국 8월 CPI 전월 대비 0.4% 상승…에너지 가격이 물가 상승 주도
• (카더라) 이란·걸프 국가들 회동…호르무즈 해협 임시 합의 추진
• (카더라) 이란·파키스탄, 미·이란 전쟁 완화 위한 외교 재개 방안 논의
• 오라클, 데이터센터 투자 성과 가시화
• 마이크론, 대만 직원들에게 현금 보너스 지급 예정
• (카더라) 마이크로소프트, 데이터센터 용량 3배 확대 추진

 

• 21:30 | 미국 - 8월 CPI상승률 ★★★ 발표: 0.4% = (예상: 0.4% / 이전: 0.1%)
• 21:30 | 미국 - 8월 근원 CPI상승률 ★★★ 발표: 0.3% ▲ (예상: 0.2% / 이전: 0.2%)
• 22:00 | 미국 - 트럼프 대통령 '9·11추모식' 참석
• 23:00 | 미국 - 9월 미시간대 소비자심리지수 ★★ 발표: 47.8 ▼ (예상: 51.0 / 이전: 51.7)
• 23:00 | 미국 - 9월 미시간대 기대인플레이션 ★★ 발표: 4.6 ▲ (예상: 4.2% / 이전: 4.0%)
• 02:00 | 미국 - 베이커휴즈 총시추기수 ★★ 발표: 591 (이전: 588)
• 03:30 | 미국 - 트럼프 대통령 '서명 일정' (비공개)

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ㅋㅋㅋ 맞아. “상황은 똑같은데 왜 국장은 -2%, 미장은 +1%냐?”가 오늘의 제일 얄미운 포인트다.
그런데 이번에는 꽤 명확한 이유가 있어. 국장과 미장이 서로 다른 정보를 받고 움직였다.

주말이니까 월요일 예측까지 깊게 들어가진 않고, 어제 밤 미국장 결과가 무엇을 의미하는지만 정리해보자.

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🇺🇸 9월 12일 토요일 오전 미국장 마감

한 줄 요약

“CPI는 매파적이었지만 예상보다 더 나쁘지는 않았고, 유가가 꺾이면서 시장이 일단 안도했다.”

즉, 악재가 사라진 게 아니라 악재가 '더 악화되지 않은 것'에 시장이 반응한 것에 가깝다.

미국 정규장에서는 실제로
나스닥 +0.94%, S&P500 +0.85%, 다우 +0.96%로 마감했다. (Reuters)

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1. CPI → 생각보다 시장이 견딜 만했다

사용자 캡처:

지표발표예상해석

CPI MoM	+0.4%	+0.4%	🟡 예상 부합
Core CPI MoM	+0.3%	+0.2%	🔴 예상 상회
CPI YoY	+3.4%	+3.4%	🟡 예상 부합
미시간 심리	47.8	51.0	🔴 경기심리 악화
기대인플레	4.6%	4.2%	🔴 높음

그래서 CPI 자체만 보면 사실 좋은 숫자는 아니다.

특히 근원 CPI +0.3%가 문제다.

그런데 시장은 이렇게 받아들였다.

“0.4%가 나올 줄 알았는데 0.4%가 나왔고, 3.4%도 예상대로다.
적어도 인플레이션이 예상 밖으로 폭발한 건 아니다.”

그리고 결정적으로 유가가 떨어졌다.

Brent가 장중 110달러 부근까지 갔다가 104달러대까지 약 3% 하락했다. (Reuters)

이게 상당히 중요하다.

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2. 지금 미국 시장에서 가장 무서운 조합

현재 시장이 제일 싫어하는 것은

유가 ↑ + 10년물 ↑ + CPI ↑

이 세 개가 동시에 폭발하는 것이다.

그런데 어제는

유가 ↓

↓

10년물 4.97% 수준에서 안정

↓

주식시장 ↑

이라는 흐름이 나왔다.

실제로 CPI 직후 미국 10년물이 거의 5%까지 갔다가 4.93~4.96% 수준으로 내려오면서 시장이 안도했다. (Reuters)

그래서 나는 어제 미국장 상승을 “강한 상승장”이라기보다는 '5% 금리 쇼크를 일단 피했다'는 안도 랠리로 보는 게 맞다고 본다.

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3. 그런데 진짜 중요한 것은 이거다

사용자 캡처에서 내가 가장 눈여겨본 숫자:

미국 10년물

4.97% +0.60%

미국 2년물

4.63% +1.75%

VIX

15.87 -11.04%

이 조합이 재미있다.

금리는 여전히 높은데 주식은 상승했다.

즉 시장이 현재

“금리가 높으니까 당장 주식을 팔자”

가 아니라

“금리는 높지만 이번 CPI 때문에 시장이 완전히 망가질 정도는 아니다.”

라고 판단한 것이다.

VIX가 17.84 → 15.87로 급락한 것도 이걸 보여준다.

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4. 그리고 반도체가 오히려 좋다

여기가 우리 관심 분야에서 꽤 중요하다.

필라델피아 반도체

11,823.99 / +1.80%

나스닥보다 강하다.

이건 단순히 지수 전체가 오른 것과 조금 다르다.

최근 며칠간 시장을 짓누르던

• 금리
• AI 투자 과잉 논란
• AI 소프트웨어 경쟁
• 데이터센터 투자 회수 문제

이런 것들이 반도체/하드웨어 쪽에서는 아직 결정적인 훼손으로 연결되지 않았다는 뜻으로 볼 수 있다.

특히 우리가 계속 보고 있는 메모리 쪽은 오히려 구조적 수요가 강하다.

Reuters도 최근 AI 데이터센터 확대와 메모리 수급 문제를 계속 주요 변수로 보고 있고, Kioxia 역시 AI 메모리 수요를 배경으로 미국 상장을 추진하고 있다. (Reuters)

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5. AI 전력 쪽은 더 재미있어지고 있다

사용자가 올린 뉴스 중에서 나는 MS 38GW를 꽤 중요하게 본다.

Microsoft가 2032년까지 데이터센터 용량을 약 38GW까지 늘리는 계획을 추진한다는 보도가 나왔다.

현재 대비 3배 이상이다. (Reuters)

이게 의미하는 건 아주 단순하다.

AI가 단순히 GPU 몇 장 더 사는 문제가 아니다.

전력 → 발전 → 송전 → 변압기 → 전력장비 → 데이터센터 → 냉각 → 광통신 → 메모리

이 전체 생태계가 계속 커지는 이야기다.

그래서 나는 여전히 사용자가 관심 갖고 있는

AI → 메모리 → 전력 → 광통신

이라는 큰 축 자체는 살아 있다고 본다.

다만 주가가 이미 많이 올라온 종목들은 금리 때문에 중간중간 엄청난 흔들림이 나올 수 있다.

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6. 그리고 이게 오늘 국장이 억울한 이유다 ㅋㅋㅋ

이건 꽤 중요하다.

한국장

9월 11일 한국장은

CPI 발표 전에 끝났다.

그때 한국이 받은 정보는

• WTI 102~103달러
• Brent 108달러
• 미국 10년물 4.95%
• SOX -2.65%
• 미국 증시 급락
• VIX 17.8
• 원달러 급등

이었다.

그러니까 한국장은 그 정보를 가지고 -1.96% 맞은 것이다.

그런데 미국장은 그 이후에

CPI 발표

↓

“생각보다 최악은 아니다”

↓

유가 급락

↓

금리 안정

↓

주식 반등

을 경험했다.

즉,

한국

😱 “CPI 나오면 어떡하지?”

미국

😮‍💨 “어? 일단 예상대로네.”

이 차이다.

그러니까 정말로 똑같은 상황에서 한국만 얻어맞은 것은 아니다.

한국은 미국장이 반등하기 전에 문을 닫아버린 것이다.

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7. 그래서 EWY +3.25%, KORU +8.98%가 굉장히 재미있는 거다

이게 어제 우리가 이야기했던 부분의 연장선이다.

사용자 캡처:

EWY 188.72 / +3.25%

KORU 23.07 / +8.98%

그리고

KOSPI200 야간선물 1,099.55 / +1.03%

이건 시장이 미국장에서

“한국은 오늘 너무 많이 빠진 것 아니냐?”

라고 다시 가격을 붙이고 있다는 신호다.

특히 EWY가 한국장 마감 이후 미국 시간에서 +3% 넘게 올라간 것은 상당히 의미가 있다.

KORU는 3배 레버리지라 +8.98%라고 해서 월요일 KOSPI가 +3%라는 뜻은 절대 아니지만, 한국 위험자산에 대한 미국장 투자자들의 단기 심리가 급격히 개선된 것은 맞다.

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8. 그렇다고 “이제 악재 끝!”은 아니다

이게 가장 중요하다.

현재 구조를 보면:

🟢 좋아진 것

• 미국 주식 반등
• SOX +1.80%
• VIX 15.87
• 유가 100달러대에서 급락
• CPI 헤드라인 예상 부합
• 미국 10년물 5% 돌파 후 다시 내려옴
• EWY +3.25%
• KORU +8.98%
• KOSPI200 야간선물 +1.03%
• AI 데이터센터 투자 계획 계속 확대

🔴 여전히 위험한 것

• Core CPI +0.3%
• 기대인플레 4.6%
• 미국 2년물 4.63%
• 미국 10년물 4.97%
• 유가 여전히 100달러 이상
• 중동 전쟁
• 호르무즈
• 글로벌 장기금리 상승
• 미국 재정/국채 공급 문제
• AI CAPEX의 금융조달 부담

그러니까 위험이 제거된 게 아니라 위험 프리미엄이 하루 정도 내려간 것이다.

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9. 이제 진짜 큰 이벤트는 맞다 — FOMC

사용자가 말한 것처럼 이제 9월 15~16일 FOMC가 가장 큰 이벤트다.

그런데 재미있는 건 이제 시장이 단순히

“금리 올리냐? 안 올리냐?”

만 보는 단계가 아니라는 것이다.

현재는 인상 가능성이 상당히 높아졌다. Reuters 기준으로 CPI 이후 시장은 25bp 인상을 거의 90% 수준까지 반영했다. (Reuters)

따라서 진짜 중요한 것은:

① 실제 25bp 인상

→ 이미 상당 부분 가격에 들어감.

② 성명서

→ 앞으로 추가 인상 가능성을 얼마나 열어두느냐.

③ 점도표 / 금리 경로

→ “이번 한 번 올리고 끝”인지

→ “더 올릴 수도 있다”인지

④ Warsh의 발언

→ 이것도 상당히 중요.

결국 시장의 질문은

“9월 인상”이 아니라
“이게 추가 긴축의 시작인가?”

로 넘어간다.

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10. 그리고 나는 이번 주말에는 이것 하나만 보면 될 것 같다

유가.

진짜 단순하게.

Brent

110 → 104달러

이렇게 내려왔는데,

월요일까지

100~105달러

부근에서 버티면 시장은 상당히 숨을 돌릴 수 있다.

그런데 다시

110 → 115 → 120

방향으로 가버리면 지금의 미국장 반등은 그냥 하루짜리 안도랠리가 된다.

특히 지금은 유가가 CPI를 거쳐서 연준 금리정책까지 연결되는 구조이기 때문이다.

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🎯 그래서 토요일 오전 현재 내 판정

분야현재 판단

미국 증시	🟢 일단 안정
나스닥	🟢
반도체	🟢 상대적으로 좋음
메모리	🟢 구조적 강세 유지
AI 데이터센터	🟢 투자 확대 지속
AI 전력	🟢 장기 논리 유지
금리	🔴 여전히 위험
유가	🟡 100달러대, 아직 위험
중동	🔴 최대 변수
FOMC	🔴 다음 주 핵심 이벤트
VIX	🟢 공포 완화
EWY/KORU	🟢 한국장 반등 기대를 반영

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그리고 마지막으로 사용자 말에 딱 하나만 덧붙이면.

“월요일 한국장은 뭐 좀 좋을 것 같은데, 트럼프가 뻘짓만 안 하면…”

ㅋㅋㅋ 지금 데이터만 놓고 보면 그 감은 꽤 합리적이다.

특히 **EWY +3.25% / KORU +8.98% / SOX +1.80% / KOSPI200 야간선물 +1.03%**라는 조합은 최소한 금요일 한국장에서 발생했던 -2%가 그대로 이어질 분위기는 아니다.

다만 월요일 아침까지 중동에서 주말 사고 하나 + 유가 재급등만 나오면 이 모든 숫자가 순식간에 무효가 될 수 있다.

그래서 이번 주말은 진짜 “주식 차트보다 유가와 호르무즈 뉴스만 슬쩍 본다” 정도가 딱 맞을 것 같다. ㅋㅋ

그리고 네가 느낀 “국장은 맞고 미장은 웃었다”는 억울함은 이번에는 상당 부분 착시다.
국장이 CPI 결과를 보기 전에 먼저 맞았고, 미장이 CPI를 확인한 뒤 반등할 기회를 가진 것이 핵심이다.